框架开始成形

六月最明显的进步在研究。我开始连接 AI 资本开支、存储、封装、半导体设备与网络，也进一步学习期权 Greeks 和市场结构。研究开始像一个相连的框架，而不再是一组股票代码。

过程中的不足

月度复盘显示，反复进出、策略重叠和少数较大亏损，削弱了研究进步的效果。较高的交易胜率并不够，亏损交易的形状比我之前预想的更重要。

忙碌，不是进步的尺度。

带到下个月的改变

优先事项变得更清楚：明确策略分类，减少重复进场，并为相关交易合并计算风险预算。本月近似 Modified Dietz 回报为 +1.45%，已考虑外部资金流的发生时间，但仍是估算，并非逐日时间加权回报。